현인들에게 배우는 투자 #3 필립 피셔

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현인들에게 배우는 투자 #3 필립 피셔

필립 아서 피셔(Philip Arthur Fisher)(1907-2004)는 장기적인 성장 잠재력이 있는 고품질의 잘 관리되는 회사에 투자해야 한다고 믿었던 미국의 투자자이자 작가였습니다. 그는 투자계의 고전이 된 "보통주와 흔하지 않은 이익"이라는 책을 썼습니다. 주식 분석에 대한 Fisher의 접근 방식은 Warren Buffett을 비롯한 많은 투자자들에게 영향을 미쳤습니다. 피셔는 2004년 96세의 나이로 사망할 때까지 투자에 관해 계속해서 글을 쓰고 연설했습니다. 

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생 애

필립 아서 피셔(Philip Fisher, 1907년 9월 8일 ~ 2004년 3월 11일)는 20세기의 가장 영향력 있는 투자자 중 한 명으로 널리 알려진 미국의 저명한 주식 투자자이자 작가이다. 성장잠재력이 있는 우량기업에 대한 장기투자에 초점을 맞춘 피셔의 투자철학은 투자산업에 지대한 영향을 미쳐 오늘날에도 계속 연구되고 실천되고 있다.

 

캘리포니아주 샌프란시스코에서 태어난 피셔는 스탠퍼드 대학교를 다녔고 1928년에 경제학 학위를 취득했다. 그 후 1931년 아버지의 투자 자문 회사인 피셔 앤드 컴퍼니에 입사하기 전까지 은행에서 잠시 일했다. 피셔는 결국 회사를 인수하여 1999년 은퇴할 때까지 운영했던 피셔 인베스트먼트로 이름을 바꾸었다.

 

피셔의 투자 철학은 장기적인 성장 잠재력이 있는 양질의 기업에 투자한다는 생각에 바탕을 두고 있었다. 그는 최고의 투자는 회사가 강력한 경쟁 우위, 독특한 제품이나 서비스, 그리고 회사의 장기적인 성공을 위해 헌신하는 경영진이 투자하는 것이라고 믿었다. 피셔는 또한 잠재적 투자에 대한 광범위한 연구를 수행하고 장기적인 투자 지평을 유지하는 것을 믿었다.

 

피셔의 투자 철학은 1958년 처음 출간된 그의 저서 '보통 주식과 흔치 않은 이익'에서 윤곽을 드러냈고, 이후 투자업계의 고전이 됐다. 이 책에서 피셔는 잠재적 투자에 대한 심층적인 연구를 수행하는 것의 중요성을 강조하면서 고객, 공급자, 해당 회사의 경쟁자들과 대화하는 "스커틀 버트" 접근법을 사용했다. 그는 또 "가장 잘 운영되는 회사들은 종종 그 회사와 오랜 세월 동안 관계를 맺어온 지도자들이다"라고 말하며 강력한 경영진의 중요성을 강조했다."

 

피셔의 투자 철학은 투자 산업에 상당한 영향을 미쳤으며, 그의 투자 접근법은 워런 버핏을 포함한 많은 성공적인 투자자들에 의해 연구되고 실천되어 왔다. 1984년 버핏은 피셔를 "투자 철학과 원칙이 투자 산업의 많은 사람들에 의해 연구되고 실행된 존경받는 투자자이자 작가"라고 묘사했다

 

결론적으로 필립 아서 피셔는 성장 가능성이 있는 양질의 기업에 대한 장기 투자에 초점을 맞춘 투자 철학을 가진 매우 영향력 있는 미국의 주식 투자자이자 작가였다. 광범위한 연구와 장기적인 투자 지평, 그리고 강력한 경영진을 강조했던 피셔의 투자 접근법은 투자 산업에 지대한 영향을 끼쳤으며 오늘날에도 계속 연구되고 실천되고 있다.

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철 학

필립 아서 피셔(Philip Arthur Fisher, 1907년 9월 8일 ~ 2004년 3월 11일)는 미국의 주식 투자가이자 작가로, 투자 철학이 투자 산업에 상당한 영향을 미쳤다. 피셔의 투자 철학은 성장 잠재력이 있는 양질의 기업에 대한 장기 투자에 초점을 맞췄다. 그의 접근 방식은 광범위한 연구, 장기적인 투자 지평, 경영진의 품질에 대한 강한 강조로 특징지어졌다.

 

피셔는 최고의 투자는 회사가 경쟁 우위, 독특한 제품이나 서비스, 그리고 회사의 장기적인 성공을 위해 헌신하는 경영진을 가진 투자라고 믿었다. 그는 잠재적 투자에 대한 심층적인 연구를 수행하고 고객, 공급업체 및 경쟁업체와 대화하여 회사의 운영 및 전망에 대한 통찰력을 얻는 "스커틀 버트" 접근 방식을 사용하는 것의 중요성을 강조했습니다.

 

피셔는 또한 장기적인 투자 지평의 중요성을 강조했다. 그는 주식시장의 단기적인 변동은 오해의 소지가 있고 진정한 가치는 장기적으로 실현될 수 있다고 믿었다. 그런 만큼 투자자들에게 인내심을 갖고 단기적인 시장 움직임에 휘둘리지 말라고 조언했다.

 

마지막으로, 피셔는 경영진의 자질을 매우 중요하게 생각했다. 그는 가장 잘 운영되는 회사들은 리더들이 장기적인 안목을 가지고 회사의 성공에 헌신하는 회사들이라고 믿었다. 피셔는 강력한 경영진이 기업의 성공에 상당한 차이를 만들 수 있으며 따라서 투자자들은 잠재적 투자를 평가할 때 경영진의 품질에 세심한 주의를 기울여야 한다고 믿었다.

 

요약하자면, 피셔의 투자 철학은 성장 잠재력이 있는 양질의 기업에 대한 장기 투자를 강조했다. 그의 접근 방식은 광범위한 연구, 장기적인 투자 지평, 경영진의 품질에 대한 강한 강조로 특징지어졌다. 피셔의 투자 철학은 투자 산업에 상당한 영향을 미쳤으며 오늘날에도 투자자들에 의해 계속 연구되고 실천되고 있다.

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비 판

필립 아서 피셔(Phil Fisher)는 미국의 저명한 투자가이자 작가로, 투자 철학과 원칙으로 잘 알려져 있으며, 이는 수년간 많은 성공적인 투자자들에게 영향을 미쳤다. 하지만, 그의 명성과 성공에도 불구하고, 그의 투자 방식에 대한 비판이 있었다.

 

피셔의 접근 방식에 대한 한 가지 비판은 소수의 고급 기업에 너무 집중되어 있어 투자자의 포트폴리오가 과도하게 집중될 수 있다는 것이다. 이 접근법은 자신이 투자한 회사에 대해 깊은 이해를 가지고 있었던 피셔와 같은 노련한 투자자에게는 잘 먹힐 수 있지만, 같은 수준의 지식이나 정보에 접근할 수 없는 경험이 적은 투자자에게는 위험할 수 있다.

 

피셔의 접근 방식에 대한 또 다른 비판은 모든 투자자나 시장 상황에 적합하지 않을 수 있는 장기 투자에 지나치게 집중하고 있다는 점이다. 피셔는 성공적인 투자를 위해서는 인내심과 장기적인 관점이 필요하다고 믿었지만, 일부 투자자들은 거래에 대해 보다 단기적인 접근을 선호할 수 있다.

 

더욱이, Fisher의 투자 접근법은 상당한 양의 연구와 분석을 필요로 하며, 이는 모든 투자자에게 실현 가능하거나 실용적이지 않을 수 있다. 그의 철학은 성장 전망이 강한 고품질 기업을 식별하기 위해 광범위한 연구 및 분석을 수행하는 것을 포함하지만, 이는 시간이 많이 소요될 수 있으며 재무제표, 업계 동향 및 경쟁 역학에 대한 깊은 이해가 필요하다.

 

결론적으로, 필 피셔의 투자 접근법은 영향력이 있고 성공적이었지만, 모든 투자자들에게 적합하지 않을 수도 있다. 투자자들은 특정한 투자 철학이나 접근법을 채택하기 전에 자신의 투자 목표, 위험 내성, 재무 상황을 고려하는 것이 중요하다.

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인용문

유명한 투자가이자 작가인 필립 아서 피셔는 그의 투자 원칙과 철학으로 널리 알려져 있다. 그의 작업은 많은 투자자들에게 영향을 미쳤고 오늘날에도 계속해서 관련이 있다. 이 프롬프트에는 필립 아서 피셔의 10개 인용구를 생성한 후 간단한 설명이 필요하다.

 

"주식 시장은 모든 것의 가격을 알고 있지만 아무것도 가치가 없는 개인들로 가득 차 있습니다."

이 인용문은 많은 투자자들이 기업의 장기적인 가치보다는 단기적인 가격 움직임에 너무 집중한다는 피셔의 믿음을 강조한다.

 

"증시에서 가장 중요한 것은 인내심을 갖는 것입니다. 주식시장에서 돈은 기다림으로 만들어진다."

피셔는 빠른 수익을 내려고 하기보다는 주식시장에서 인내심과 장기적인 관점의 중요성을 강조한다.

 

"주식이 아닌 회사에 투자하세요."

이 인용문은 피셔가 단순히 주가 움직임에만 초점을 맞추는 것이 아니라 투자하기 전에 기업의 근본적인 펀더멘털을 이해하는 것이 중요하다는 믿음을 강조한다.

 

"최고의 투자는 주식시장에 있는 훌륭한 회사에 공정한 가격으로 투자하는 것입니다."

피셔는 시장에서 저평가된 양질의 기업에 투자하는 것이 장기적인 투자 성공을 달성하는 가장 좋은 방법이라고 믿었다.

 

"투자는 빨리 부자가 되는 계획이 아니라 시간이 지남에 따라 부를 복합화하는 과정입니다."

Fisher는 장기적으로 투자하고 복합화의 힘이 시간이 지남에 따라 작동하도록 하는 것의 중요성을 강조합니다.

 

"다양화를 위해 다양화하지 마세요. 관련 위험을 이해하고 완화하기 위해 다양화해야 합니다."

피셔는 다양화는 단순히 돈을 무작위로 퍼뜨리는 것이 아니라 다른 투자와 관련된 위험에 대한 투자자의 이해에 기초해야 한다고 믿었다.

 

"주식을 팔기에 가장 좋은 시기는 거의 없다."

피셔는 투자자들이 장기적으로 주식을 보유하고 기초가 되는 회사에 근본적인 변화가 있을 때만 매도해야 한다고 봤다.

 

"지속적인 경쟁 우위를 가진 회사를 찾으십시오."

피셔는 최고의 투자는 장기적으로 지속적인 이익을 창출할 수 있는 강력한 경쟁력을 갖춘 기업에 있다고 믿었다.

 

"자신이 무엇을 소유하고, 왜 그것을 소유하는지 알아라."

피셔는 시장 동향이나 팁을 맹목적으로 따르는 것보다 투자의 근본적인 기초와 투자가 선택된 이유를 이해하는 것이 중요하다고 강조했다.

 

"다른 사람의 추천만으로 투자하지 마십시오."

피셔는 투자자들이 다른 사람들의 권고를 따르기보다는 투자 결정을 내리기 전에 그들 자신의 연구와 분석을 해야 한다고 믿었다.

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