현인들에게 배우는 투자 #2 토머스 로 프라이스

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현인들에게 배우는 투자 #2 토머스 로 프라이스

토머스 로 프라이스 (Thomas Rowe Price, Jr) (1898-1983)는 투자 회사 T. Rowe Price를 설립한 미국 투자자였습니다. 그는 회사에 투자하기 전에 회사를 조사하고 분석하는 것이 자신의 회사가 성공하는 데 도움이 된다고 믿었습니다. Price는 또한 자선 사업을 지원하는 박애주의자였습니다. 그는 1983년에 세상을 떠났지만 그의 투자 철학과 회사의 성공은 오늘날에도 여전히 영향력을 발휘하고 있습니다.

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생 애

토마스 로우 프라이스 주니어 (1898년-1983년)는 뮤추얼 펀드 분야에서 선구적인 업적으로 알려진 미국의 투자자이자 사업가였다. 그는 투자 관리 회사 T. Rowe Price를 설립했다. 1937년 Rowe Price Associates, Inc. 는 미국 뮤추얼 펀드 산업의 발전에 중요한 인물이었다.

 

1898년 2월 16일 메릴랜드주 린우드에서 토머스 로우 프라이스와 해티 리 프라이스 사이에서 태어났다. 그는 1919년 스워스모어 대학교에서 화학 학위를 받았다. 졸업 후, 그는 금융에 관심을 가지기 전에 몇 년 동안 화학자로 일했다. 1928년, 그는 투자 회사인 맥쿠빈, 레그 & Co. 에 분석가로 합류했고, 그곳에서 그의 투자 철학을 발전시키기 시작했다.

 

1937년 프라이스는 T를 설립했다. Rowe Price Associates, Inc. 는 개인 투자자에게 투자 서비스를 제공하는 것을 목표로 한다. 그는 뮤추얼 펀드가 개인 투자자들이 다각화와 장기적인 성장을 이룰 수 있는 효과적인 방법이 될 수 있다고 믿었다. 그의 투자철학은 펀더멘털이 탄탄한 기업을 발굴해 장기 보유하는 데 초점을 맞췄다. 그는 엄격한 조사와 분석, 그리고 다른 투자자들이 간과하는 기업에 대한 투자 의지로 유명했다.

 

프라이스의 투자 접근법은 매우 성공적이었고, 그는 그의 시대에서 가장 존경받는 투자자들 중 한 명이 되었다. 그는 주식 시장에 대한 유명한 논평가였으며, "투자의 상식"과 "부의 새로운 시대"를 포함한 투자에 관한 몇 권의 책을 저술했다. 뮤추얼 펀드 산업에 기여한 공로를 인정받아 1997년 투자회사연구소 뮤추얼 펀드 명예의 전당에 헌액 되었다.

 

프라이스는 T에서 은퇴했다. 1971년 로우 프라이스 어소시에이트는 1983년 사망할 때까지 투자 산업에서 활동했다. 그는 뮤추얼 펀드 산업의 선구자이자 금융 분야에 지속적인 영향을 끼친 빈틈없는 투자자로 기억된다.

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철 학   

T. Rowe Price Associates, Inc. 의 설립자인 Thomas Rowe Price Jr. 는 금융 분야에 지속적인 영향을 미치는 독특한 투자 철학을 개발했다. 프라이스는 펀더멘털이 탄탄한 기업에 투자해 장기 보유함으로써 증시의 장기적 성장과 성공을 이룰 수 있다고 봤다.

 

프라이스의 투자 철학은 기업에 대한 근본적인 분석에 근거를 두고 있었다. 그는 기업의 재무제표, 경영진, 상품, 경쟁력 등을 면밀히 조사·분석하면 기업이 저평가됐는지, 과대평가됐는지가 밝혀질 수 있다고 봤다. 시장에서 저평가된 펀더멘털을 가진 기업에 투자해 장기 보유하고 결국 시장이 가치를 인정하면서 가치를 실현하겠다는 게 프라이스의 접근이었다.

 

그는 또한 다양화의 강력한 지지자였다. 그는 투자자들이 위험을 최소화하기 위해 다양한 업종과 증권 유형에 걸쳐 투자를 분산해야 한다고 믿었다. 그는 투자자들이 시장의 변동을 극복하고 시간이 지남에 따라 수익의 복합화로부터 이익을 얻을 수 있도록 하는 장기 투자 지평을 옹호했다.

 

프라이스의 투자 철학은 주식 시장에만 국한되지 않았다. 그는 근본적인 분석과 장기 투자의 원칙이 채권, 부동산, 상품과 같은 다른 자산 계층에도 적용될 수 있다고 믿었다.

 

프라이스의 투자 접근법은 미국 뮤추얼 펀드 산업의 발전에 영향을 미쳤다. 개인 투자자들에게 다양화와 전문적인 투자 관리 접근을 제공하는 뮤추얼 펀드의 힘에 대한 그의 믿음은 투자 수단으로 뮤추얼 펀드를 널리 채택하게 했다.

 

요약하자면, 토마스 로우 프라이스 주니어의 투자철학은 기업에 대한 엄격한 분석, 장기적인 투자관점, 다양화에 대한 헌신, 그리고 개인투자자들에게 전문적인 투자관리에 대한 접근성을 제공하기 위한 뮤추얼 펀드의 힘에 대한 믿음이 특징이었다. 그의 접근 방식은 금융 분야에 지속적인 영향을 미쳤으며 오늘날 투자자들에 의해 계속 연구되고 적용되고 있다.

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비 판

토마스 로우 프라이스 주니어는 뮤추얼 펀드 산업의 선구자였으며 그의 투자 철학은 금융 분야에 상당한 영향을 미쳤다. 그러나 그의 접근법은 또한 약간의 비판에 직면했다.

 

프라이스의 투자 철학에 대한 비판 중 하나는 개별 기업에 지나치게 집중하는 것이 아니냐는 것이다. 펀더멘털이 강한 기업에 투자해 장기 보유하려는 프라이스의 접근 방식은 포트폴리오의 전반적인 성과에 영향을 미칠 수 있는 더 광범위한 시장 동향이나 거시경제적 요인을 간과할 수 있다. 비평가들은 시장 동향과 경제 상황을 고려한 보다 다각적인 접근법이 더 효과적일 수 있다고 주장한다.

 

프라이스의 접근 방식에 대한 또 다른 비판은 적극적인 경영에 지나치게 의존할 수 있다는 점이다. 프라이스는 저평가된 기업을 식별하기 위한 세심한 연구와 분석의 가치를 믿었고, 그의 투자 철학은 장기적인 성장을 달성하기 위해 적극적인 경영의 중요성을 강조했다. 그러나 일부 비평가들은 적극적인 경영은 비용이 많이 들 수 있고 인덱스 펀드와 같은 수동적인 경영 전략을 항상 능가하는 것은 아니라고 주장한다.

 

게다가, 일부 사람들은 프라이스의 접근이 미국에 너무 집중되어 있다고 비판했다. 프라이스의 투자 철학은 미국 증시의 맥락에서 발전했고, 그의 연구와 분석은 주로 미국 기업에 초점을 맞췄다. 비평가들은 이러한 접근법이 국제시장에서의 기회를 간과하거나 포트폴리오를 적절하게 다양화하지 못할 수 있다고 주장한다.

 

이러한 비판에도 불구하고 프라이스의 투자 철학은 뮤추얼 펀드 산업에 지속적인 영향을 미쳤으며 오늘날 투자자들에 의해 계속 연구되고 적용되고 있다. 일부에서는 그의 접근 방식이 한계가 있을 수 있다고 주장하지만, 근본적인 분석, 장기적인 투자, 그리고 다양화의 가치에 대한 그의 집중은 현대 투자 전략과 관련이 있다.

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인용문

Thomas Rowe Price Jr. 는 존경받는 투자자이자 T. Rowe Price Associates, Inc. 의 설립자였습니다. 그는 근본적인 분석, 장기적인 투자, 다양화의 중요성을 강조한 투자 철학으로 유명하다. 프라이스의 투자 통찰력은 많은 투자자들에게 영감을 주었고 그의 유명한 인용문에 반영되었다.

 

프라이스의 가장 유명한 인용구 중 하나는 "투자에서 가장 위험한 단어는 '이번에는 다르다'이다." 이 인용구는 투자에서 역사적 패턴을 이해하는 것의 중요성과 현재의 시장 상황이 과거의 추세에서 벗어날 것이라고 가정하는 위험성을 강조한다. 프라이스는 성공적인 투자를 위해서는 역사적 패턴과 시장 동향에 대한 세심한 분석이 중요하다고 믿었다.

 

프라이스의 또 다른 주목할 만한 인용구는 "단기적으로 시장은 투표 기계이지만, 장기적으로 보면 그것은 저울질 기계"이다 이 인용문은 장기 투자 지평선의 중요성과 시장 변동이 시간이 지남에 따라 균등해질 가능성을 강조한다. 프라이스는 단기적인 시장 움직임에 초점을 맞춘 투자자들이 건전한 투자의 장기적인 성장 잠재력을 놓칠 위험이 있다고 믿었다.

 

프라이스는 또 "지능형 투자자는 낙관론자들에게 팔고 비관론자들로부터 사는 현실주의자"라며 다각화의 중요성을 강조했다 이 인용문은 대조적인 투자 접근법의 가치와 저평가된 자산을 구매하고 고평가 된 자산을 판매함으로써 얻을 수 있는 잠재적인 이점을 강조한다.

 

"주식 시장은 모든 것의 가격을 알고 있지만 아무것도 가치가 없는 개인들로 가득 차 있습니다." 이 인용문은 기업이나 자산의 현재 시장 가격에만 초점을 맞추는 것이 아니라 근본적인 가치를 이해하는 것의 중요성을 강조한다.

 

"투자의 가장 큰 위험은 변동성이 아니라 장기적인 목표에 도달하지 못할 가능성입니다." 이 인용문은 명확한 투자 목표를 설정하고 이를 달성하기 위한 장기 투자 계획을 수립하는 것의 중요성을 강조한다.

 

"성공적인 투자의 핵심은 미래를 예측하는 것이 아니라 과거로부터 배우고 현재를 이해하는 것입니다." 이 인용문은 정보에 입각한 투자 결정을 내리기 위해 역사적 패턴과 현재 시장 동향을 사용하는 것의 중요성을 강조한다.

 

"여러분이 관중들보다 더 나은 공연을 하고 싶다면, 여러분은 관중들과 다르게 해야 합니다." 이 인용문은 대조적인 투자 접근법의 가치와 시장에 의해 저평가된 자산에 투자함으로써 얻을 수 있는 잠재적 이익을 강조한다.

 

"사실상 이전 상황의 반복일 때 '이번은 다르다'라고 말하는 투자자는 투자 역사상 가장 비용이 많이 드는 네 단어 중 하나입니다." 이 인용문은 투자에 있어 역사적 패턴을 인식하고 현재의 시장 상황이 과거의 흐름에서 벗어날 것이라고 가정하는 함정을 피하는 것의 중요성을 강조한다.

 

"주식은 단순한 똑딱이 기호나 전자 블립이 아닙니다. 그것은 기본적인 자산과 수익이 있는 실제 사업에 대한 소유권 지분입니다." 이 인용문은 주식에 투자할 때 회사의 기본 가치를 이해하는 것의 중요성을 강조한다.

 

"글로 쓴 단어의 규율은 어리석음과 부정직함 모두를 처벌한다." 이 인용문은 투자에서 명확한 의사소통과 문서화의 중요성과 명확한 기록 보관을 통해 자신에게 책임을 묻지 않을 수 있는 잠재적 위험을 강조한다.

 

요약하자면, Thomas Rowe Price Jr. 의 인용문은 신중한 분석, 장기적인 투자, 그리고 다양화를 강조한다. 그의 투자 통찰력은 많은 투자자들에게 영감을 주었고 오늘날 투자자들에 의해 계속 연구되고 적용되고 있다.

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