ChatGPT 선정 위대한 투자자 #5 마이클 버리(Michael Burry)

가장 존경받는 투자자 10인

ChatGPT 선정 위대한 투자자 #5 마이클 버리(Michael Burry)

ChatGPT에게 위대한 투자자 10인을 선정해 달라고 해보았습니다. 어떤 기준으로 선정했는지는 의문이긴 합니다.

• 워런 버핏(Warren Buffet)
• 조지 소로스(George Soros)
• 레이 달리오(Ray Dalio)
• 칼 아이칸(Carl Icahn)
• 마이클 버리(Michael Burry)
• 피터 린치(Peter Lynch)
• 존 폴슨(John Paulson)
• 벤자민 그레이엄(Benjamin Graham)
• 빌 애크먼(Bill Ackman)
• 찰리 멍거(Charlie Munger)

이 10명의 투자자들의 투자 철학에 대해서 알아봅니다.

오늘은 다섯 번째로 마이클 버리(Michael Burry)입니다.

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#5 마이클 버리(Michael Burry)

Michael Burry는 2008년 금융 위기를 성공적으로 예측한 것으로 가장 잘 알려진 미국의 투자자, 헤지 펀드 매니저, 의사입니다. 1971년 6월 19일 캘리포니아주 산호세에서 태어난 베리는 캘리포니아 대학교 로스앤젤레스(UCLA)에서 경제학 학사 학위를 받았다.

 

UCLA를 졸업한 후, 베리는 밴더빌트 대학교 의과대학에 입학했지만, 금융 분야에서 경력을 쌓기 위해 결국 중퇴하기로 결정했다. 그는 2000년 종자 자본 1백만 달러로 자신이 설립한 헤지 펀드인 사이온 캐피털에서 분석가로 경력을 시작했다.

 

버리는 서브프라임 모기지 시장을 상대로 베팅하는 투자 전략으로 유명해졌고, 이는 2015년 영화 '빅 쇼트'에서 배우 크리스찬 베일이 그를 연기하게 만들었다 그의 예지력은 결실을 맺었고, 그의 투자자들은 2000년 11월 1일과 2008년 6월 사이에 489% 이상의 수익을 보았다.

 

서브프라임 모기지의 성공 이후, 베리는 물 권리, 상품, 의료를 포함한 다양한 산업에 투자를 계속했다. 그는 또한 윤리적 투자의 옹호자였으며 지수 투자의 관행을 "거품"이라고 비판했다."

 

최근 몇 년 동안, Burry는 그의 투자 통찰력과 의견을 공유하는 소셜 미디어, 특히 Twitter에서 더 활동적이 되었다. 그는 비트코인과 같은 암호화폐에 대한 지원으로 주목을 받기도 했다.

 

그의 재정적인 성공에도 불구하고, Burry는 자폐증의 한 형태인 Asperger's Syndrome 진단을 받고 어려운 이혼을 경험하는 것을 포함한 개인적인 어려움에 직면했다. 그럼에도 불구하고, 그는 금융계에서 존경받고 영향력 있는 인물로 남아 있다.

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마이클 버리(Michael Burry)의 투자 철학

Michael Burry의 투자 철학은 대조주의와 깊은 연구, 그리고 장기적인 가치에 초점을 맞춘 독특한 혼합으로 요약될 수 있다. 그의 투자 접근법은 저평가되거나 오해를 받고 있는 기업과 산업을 파악한 뒤 장기적 관점에서 집중적으로 베팅하는 방식이다.

 

Burry는 컨센서스를 거스르고 지배적인 시장 이야기에 도전하려는 그의 의지로 유명하다. 그는 2008년 금융위기 훨씬 전에 서브프라임 모기지 시장의 위험을 잘 파악했고, 이에 맞서 베팅해 큰돈을 벌었다. 이러한 상반된 접근법은 분석에 대한 강한 확신과 단기적인 변동성과 비판을 견딜 수 있는 능력을 필요로 한다.

 

버리의 투자 철학의 핵심은 연구와 분석에 대한 깊은 헌신이다. 그는 기업과 산업의 숨겨진 가치를 밝혀내는 데이터의 힘을 믿는다. 그는 기업의 재무제표 및 기타 데이터 포인트뿐만 아니라 이에 영향을 미치는 광범위한 산업 동향 및 거시경제적 요인에 대한 광범위한 연구를 수행하는 것으로 알려져 있다.

 

시장이 그에게 불리하게 돌아가고 있음에도 불구하고 수년간 기업에서 집중적인 위치를 차지하려는 그의 의지에서 베리의 장기적인 초점이 분명히 드러난다. 이 접근법은 인내심과 규율, 그리고 단기적인 소음을 무시하고 회사와 산업의 기초에 집중하려는 의지를 필요로 한다.

 

버리의 투자 철학의 또 다른 핵심 요소는 가치에 대한 그의 집중이다. 그는 내재가치에 비해 저평가돼 장기적인 성장 가능성이 강한 기업을 찾는 것으로 알려졌다. 이를 위해서는 시장에서 가격을 잘못 책정하는 기업을 발굴하는 예리한 안목과 단기적인 소음과 장기적인 추세를 구분하는 능력이 필요하다.

 

전반적으로 마이클 버리의 투자 철학은 대조주의와 깊은 연구, 그리고 장기적 가치에 초점을 맞춘 독특한 조합이다. 그것은 확신, 인내, 규율, 그리고 지배적인 시장 이야기에 도전하려는 의지를 필요로 한다. 그의 접근법이 모두를 위한 것은 아닐지라도, 저평가된 기업과 산업을 식별하는 데 성공한 그는 금융계에서 존경받고 영향력 있는 인물이 되었다.

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마이클 버리(Michael Burry)의 부정 평가   

마이클 버리는 독특한 투자 철학으로 성공한 투자자라는 명성을 얻었지만, 그의 접근과 행동에 대한 비판은 일부 있었다.

 

버리에 대한 가장 주목할 만한 비판 중 하나는 그가 수동적인 지수 투자의 증가를 공개적으로 비판하기 시작한 2021년이었다. 그는 소극적 투자가 급증하면서 증시에 거품이 생겼고, 인덱스펀드가 펀더멘털과 상관없이 무작정 같은 종목에 투자하기 때문이라고 주장했다.

 

최근 몇 년간 지수 투자가 인기를 끌고 있는 것은 사실이지만, 이를 '거품'이라고 비판한 버리의 말은 빗나간 것으로 보인다. 인덱스 펀드의 인기는 낮은 수수료, 다양한 노출, 그리고 장기적인 수익을 제공할 수 있는 능력에 의해 주도되었다. 게다가, 수동적 투자의 증가가 시장 가격을 왜곡하지 않았고, 실제로 그것을 더 효율적으로 만들었을 수도 있다는 증거가 있다.

 

버리가 인덱스 투자를 비판한 것도 자신과 같은 적극적인 경영자들이 최근 몇 년간 시장을 지속적으로 이기기 위해 고군분투했다는 사실을 무시한 것이다. 연구에 따르면 대다수의 액티브 펀드매니저들은 장기적으로 자신들의 벤치마크를 능가하지 못하며, 이로 인해 많은 투자자들이 수동적인 투자를 수용하게 되었다.

 

최근 수년간 주식시장의 총아가 된 테슬라를 상대로 일련의 베팅을 한 2021년 베리에 대한 또 다른 비판이 나왔다. 버리는 테슬라의 주가가 과대평가됐고 회사의 재무상태가 의심스럽다고 주장했다. 다만 주가가 계속 오르고 버리가 상당한 손실을 본 것으로 알려지면서 테슬라에 대한 그의 약세 입장은 시기상조임이 입증됐다.

 

버리가 수년간 많은 성공적인 투자를 해온 것은 사실이지만, 수동적 투자에 대한 그의 비판과 테슬라에 대한 섣부른 베팅은 그의 접근 방식이 오류가 없다는 것을 시사한다. 모든 투자자들과 마찬가지로, Burry는 편견과 실수에 취약하며, 그의 행동과 의견을 비판적인 눈으로 고려하는 것이 중요하다.

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마이클 버리(Michael Burry)의 말   

"증시는 조급한 사람에게서 환자에게 돈을 전달하는 장치입니다."

성공적인 투자를 위해서는 인내심과 장기적인 관점이 필요하다. 투자금을 장기간 보유할 의사가 있는 사람들은 주식 시장의 보상을 받을 가능성이 더 높다.

 

"저는 의욕적인 셀러가 되는 것을 결코 믿지 않습니다."

Burry는 지속적으로 사고파는 것보다 그의 투자를 장기적으로 유지하는 것을 믿는다. 그는 장기적인 이득을 얻기 위해 단기적인 변동성을 기꺼이 견뎌낼 것이다.

 

"가치는 그 자체의 촉매가 아닙니다."

단순히 저평가된 주식을 사는 것만으로는 성공을 보장하기에 충분하지 않다. 투자자들은 또한 시간이 지남에 따라 주식의 가치를 더 높이는 촉매나 사건을 식별해야 한다.

 

"투자할 때 편안한 것은 좀처럼 수익이 나지 않습니다."

투자자들은 평균 이상의 수익을 달성하기 위해 계산된 위험을 감수하고 편안한 영역을 벗어나야 한다.

 

"모든 사람이 집을 소유할 자격이 있거나 소유할 자격이 있다는 생각은 우리가 처한 모기지 혼란의 근원입니다."

버리는 개인의 주택 구입 능력과 상관없이 미국에서 주택 소유를 늘리려는 추진이 2008년 서브프라임 모기지 위기에 기여했다고 믿는다.

 

"과거에 한 발, 미래에 한 발을 갖게 되면 결국 현재에 오줌을 누게 됩니다."

투자자들은 과거의 성공이나 미래의 투기에 얽매이지 말고 현재에 집중하고 현재의 데이터와 추세에 따라 결정을 내려야 한다.

 

"나를 포함한 누군가를 맹목적으로 따라다니지 마라."

버리는 투자자들이 다른 사람들의 조언을 맹목적으로 따르기보다는 그들 자신의 연구와 분석을 수행해야 한다고 믿는다.

 

"투자를 잘하려면 단기적으로 썩 잘하지 못하는 것에 대해 편안해야 합니다."

투자는 장기적인 이익을 얻기 위해서는 단기적인 손실을 견디는 인내심과 의지가 필요하다.

 

"시장은 변동성과 불확실성을 원합니다."

주식시장은 변동성과 불확실성을 바탕으로 번창하며, 장기적인 성공을 거두기 위해서는 투자자들이 부침에 대비해야 한다.

 

"때때로 당신은 나쁜 사람이 되어 거절해야 합니다."

버리는 투자자들이 비록 그것이 지배적인 시장 정서나 여론을 거스르는 것을 의미하더라도 기꺼이 어려운 결정을 내려야 한다고 믿는다.

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이상으로 마이클 버리(Michael Burry)에 대해서 알아보았습니다.

 

감사합니다.

 

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